Como Gastos Las Opciones Sobre Acciones Un Enfoque De Valor Razonable

Expensing Opciones de archivo: Una Feria-enfoque de valor Resumen Ejecutivo Ahora que empresas como General Electric y Citigroup han aceptado la premisa de que las opciones sobre acciones son un gasto, el debate se está desplazando de si se debe informar de las opciones en las cuentas de resultados a cómo informar de éstos. Los autores presentan un nuevo mecanismo contable que mantiene la lógica subyacente de opciones sobre acciones como gastos mientras que frente critics8217 preocupaciones acerca de los errores de medición y la falta de conciliación de la experiencia real. Un procedimiento que llaman ajusta al gasto de valor razonable y, finalmente, reconcilia estimaciones de gastos contraídos en la fecha de concesión y los cambios posteriores en el valor de las opciones, y lo hace de una manera que elimina los errores de predicción y medición a través del tiempo. El método de captura la característica principal de opciones sobre acciones de los empleados compensation8212that recibir parte de su retribución en forma de un derecho contingente sobre el valor que están ayudando a producir. El mecanismo implica la creación de entradas en ambos lados de activos y capital del balance de situación. Por el lado de los activos, las empresas crean una cuenta de compensación de prepago igual al coste estimado de las opciones concedidas en el lado owners8217-equidad, crean una cuenta de actualización del stock-options de capital por el mismo importe. La cuenta de compensación de prepago se imputan a continuación, a través de la cuenta de resultados, y la cuenta de opciones sobre acciones se ajusta en el balance para reflejar los cambios en el valor razonable estimado de las opciones concedidas. La amortización de la compensación de prepago se añade al cambio en el valor grant8217s opción para proporcionar el gasto total notificado de las opciones de subvención para el año. Al final del período de adquisición, la empresa utiliza el valor razonable de la opción personal en hacer un ajuste final en la cuenta de resultados de conciliar cualquier diferencia entre dicho valor razonable y el total de las cantidades ya informados. Ahora que empresas como General Electric, Microsoft, y Citigroup han aceptado la premisa de que las opciones sobre acciones son un gasto, el debate sobre lo que representa para ellos se está desplazando de si se debe informar de las opciones en las cuentas de resultados a cómo informar de éstos. Los oponentes de expensing, sin embargo, continúan luchando en la retaguardia, argumentando que las estimaciones de la fecha de otorgamiento del coste de las opciones sobre acciones, basado en fórmulas teóricas, introducir demasiada error de medición. Ellos quieren que el costo reportado diferida hasta que pueda ser precisamente determinednamely cuando las opciones sobre acciones se ejercen o por la caducidad o cuando expiran. Pero diferir el reconocimiento de los gastos de opciones sobre acciones va en contra de los dos principios de contabilidad y la realidad económica. Los gastos deben coincidir con los ingresos asociados con ellos. El coste de una concesión de opciones se debe a gastos durante el tiempo, por lo general el periodo de consolidación, cuando el empleado motivado y retenido se presume que está ganando la concesión mediante la generación de ingresos adicionales para la empresa. Un cierto grado de error de medición hay ninguna razón para diferir los estados contables de reconocimiento están llenas de estimaciones sobre futuros gastos de garantía eventsabout, las reservas para pérdidas por préstamos, futura pensión y beneficios de retiro y obligaciones relacionadas con los daños al medio ambiente y los defectos del producto. Lo que es más, los modelos disponibles para el cálculo de valor de opción se han vuelto tan sofisticados que las valoraciones de las opciones de los empleados son probablemente más preciso que muchos otros estimados en unos estados financieros de la compañía. La defensa final del vestíbulo antiexpensing es su afirmación de que otras estimaciones de los estados financieros en base a eventos futuros son finalmente reconciliados con el valor de liquidación de los artículos en cuestión. Por ejemplo, los costos estimados de beneficios posteriores al retiro y de pensiones y para los pasivos ambientales y la seguridad del producto son en última instancia pagan en efectivo. En ese momento, la cuenta de resultados se ajusta a reconocer cualquier diferencia entre el coste real y el estimado. A medida que los adversarios del punto expensing cabo, ningún mecanismo de corrección actualmente existe para ajustar las estimaciones fecha de otorgamiento de los costos de opciones sobre acciones. Esta es una de las razones por las cuales los CEOs de alta tecnología de la empresa, tales como Intel, Craig Barrett, de todavía se oponen a la norma propuesta Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) para la contabilidad de la fecha de otorgamiento de opciones de acciones. Un procedimiento que llamamos justo valor como gastos las opciones sobre acciones se eliminan los errores de predicción y medición a través del tiempo. Es, sin embargo, fácil de proporcionar un mecanismo contable que mantiene la justificación económica de opciones sobre acciones que subyace al gasto mientras que frente críticos preocupaciones acerca de los errores de medición y la falta de conciliación de la experiencia real. Un procedimiento que llamamos ajusta al gasto de valor razonable y, finalmente, reconcilia estimaciones de gastos contraídos en la fecha de concesión de la experiencia real posterior de una manera que elimina los errores de predicción y medición a través del tiempo. El método propuesto Teoría Nuestra implica la creación de entradas en ambos lados de activos y capital del balance de cada opción otorgada. Por el lado de los activos, las empresas crean una cuenta de compensación de prepago igual al coste estimado de las opciones concedidas en el lado de los propietarios de capital, crean una cuenta de actualización del stock-options de capital por el mismo importe. Esta contabilidad refleja lo que las empresas harían si fueran a emitir opciones convencionales y los venden en el mercado (en ese caso, el activo correspondiente sería el producto en efectivo en lugar de la compensación de prepago). La estimación de las cuentas de activos y propietarios de capital puede venir de una fórmula de valoración de opciones o de los precios ofertados por los bancos de inversión independientes. La cuenta de compensación de prepago se imputan a continuación, a través de la cuenta de resultados siguiendo un calendario de amortización lineal regular durante la adquisición de derechos periodthe tiempo durante el cual los empleados se ganan la compensación basada en la equidad y, presumiblemente, produciendo beneficios para la sociedad. Al mismo tiempo que se cargan al gasto en la cuenta de compensación de prepago, la cuenta de opciones sobre acciones se ajusta en el balance para reflejar los cambios en el valor razonable estimado de las opciones concedidas. La empresa obtiene la revaluación periódica de sus opciones de conceder tal como lo hizo la estimación de la fecha de otorgamiento, ya sea a partir de un modelo de valoración de opciones sobre acciones o una cotización de los bancos de inversión. Se añade la amortización de la compensación de prepago para el cambio en el valor de la concesión de opciones para proporcionar el total registrado expensas de las opciones de subvención para el año. Al final del periodo de consolidación, la empresa utiliza el valor razonable de la acción creados optionwhich ahora es igual al costo de compensación se dio cuenta de la grantto hacer un ajuste final en la cuenta de resultados de conciliar cualquier diferencia entre el valor razonable y el total de las cantidades ya se ha informado en la forma descrita. Las opciones ahora puede ser valorado con bastante precisión, puesto que ya no se aplican restricciones a ellos. cotizaciones de mercado se basan en modelos de valoración ampliamente aceptados. Por otra parte, si las opciones sobre acciones atribuidas ahora se encuentran en el dinero y el titular opta por ejercer de forma inmediata, la empresa puede basar el costo de compensación dado cuenta de la diferencia entre el precio de mercado de sus acciones y el precio de ejercicio de las opciones empleados. En este caso, el coste para la empresa será menor que si el empleado hubiera conservado las opciones porque el empleado ha renunciado a la valiosa oportunidad de ver la evolución de los precios de las acciones antes de poner dinero en riesgo. En otras palabras, el empleado ha elegido para recibir un paquete de compensación de menor valor, lo que lógicamente debería reflejarse en las cuentas de la compañía. Algunos defensores de expensing podría argumentar que las empresas deben seguir para ajustar el valor de las subvenciones después de carencia hasta que las opciones son o bien por la caducidad o ejercidos o que caduquen no ejercidas. Nos parece, sin embargo, que los ingresos-declaración de los companys que representa la subvención debe cesar en el momento de adquisición de derechos o casi inmediatamente después. Como nuestro colega Bob Merton ha señalado a nosotros, en el momento de adquisición de derechos, las obligaciones de los empleados con respecto a las opciones de ganar cesan, y él o ella se convierte en otro accionista. Nuevas operaciones en el ejercicio o la pérdida, por lo tanto, deben dar lugar a ajustes de las cuentas de los propietarios de capital y la posición de efectivo de los companys, pero no el estado de resultados. El enfoque que hemos descrito no es la única manera de poner en práctica de valor justo como gastos. Las empresas pueden optar por ajustar la cuenta de compensación de prepago a valor razonable en lugar de la cuenta de capital pagado opción de entrada. En este caso, los cambios trimestrales o anuales en valor de la opción se amortizan a lo largo de la vida residual de las opciones. Esto reduciría las fluctuaciones periódicas de los gastos de opciones sino que implican un conjunto ligeramente más complejo de los cálculos. Otra variante, para los empleados que hacen la investigación y el desarrollo y el trabajo en empresas de nueva creación, sería aplazar el inicio de amortización hasta que los empleados esfuerzos producen un activo generador de ingresos, tales como un nuevo producto o un programa de software. La gran ventaja de valor razonable como gastos es que captura la característica principal de opciones sobre acciones compensationnamely que los empleados están recibiendo parte de su retribución en forma de un derecho contingente sobre el valor que están ayudando a producir. Durante los años que los empleados se ganan la opción de adquisición de derechos grantsthe periodthe companys gasto para su compensación refleja el valor que están creando. Cuando los empleados esfuerzos en un determinado año de rendimiento resultados significativos en términos del precio de la acción de los companys, neto aumenta los gastos de compensación para reflejar el valor más alto de los empleados de la compensación basada en opción. Cuando los empleados esfuerzos no entregan un precio por acción superior, la empresa se enfrenta a un proyecto de ley de compensación correspondientemente menor. La Práctica Vamos a poner algunos números en nuestro método. Supongamos que Kalepu Incorporated, una empresa hipotética en Cambridge, Massachusetts, otorga a uno de sus empleados a diez años de las opciones sobre acciones en 100 acciones al precio de mercado actual de 30, la concesión de cuatro años. Utilizando las estimaciones de un modelo de valoración de opciones o de los banqueros de inversión, la compañía estima que el costo de estas opciones para ser 1.000 (10 por opción). La exhibición del valor razonable como gasto, Escenario Una muestra cómo la compañía podría costar estas opciones si terminan de estar fuera del dinero en el día de su chaleco. En el primer año, el precio de la opción en nuestro escenario se mantiene constante, por lo que sólo el 250 amortización de la compensación de prepago se reconoce como un gasto. En el segundo año, el valor justo estimado opciones disminuye en un 1 por opción (100 para el paquete). gastos de compensación se mantiene en 250, pero una reducción del 100 se hace a la prima de la cuenta de capital para reflejar el descenso en el valor de las opciones, y el 100 se resta en el cálculo de la compensación de gastos de dos en dos años. En el año siguiente, la opción revaloriza por 4, con lo que el valor de la donación hasta 1.300. En el tercer año, por lo tanto, el gasto total de compensación es el 250 amortización de la concesión original, además de un gasto opción adicional de 400 debido a la revalorización de la concesión a un valor mucho más alto. Justo valor como gasto captura la característica principal de opciones sobre acciones de los empleados compensationthat recibir parte de su retribución en forma de un derecho contingente sobre el valor que están ayudando a producir. A finales del año cuatro, sin embargo, Kalepus precio de las acciones cae en picado, y el valor razonable de las opciones cae correspondientemente a partir de 1300 a apenas 100, un número que se puede estimar con precisión debido a que las opciones ahora se pueden valorar como opciones convencionales. En los últimos años lo que representa, por lo tanto, se informa que el gasto de compensación 250, junto con un ajuste de capital pagado de menos de 1.200, la creación de una compensación informaron total para ese año de menos 950. Con estas cifras, la compensación total que se paga sobre la totalidad período llega a 100. La cuenta de compensación de prepago ya está cerrado, y hay solamente 100 de los restos prima de emisión de las cuentas patrimoniales. Esta 100 representa el costo de los servicios prestados a la empresa por su importe employeesan equivalente al efectivo de la compañía hubiera recibido si simplemente decidió escribir las opciones, los mantienen durante cuatro años, y luego venderlos en el mercado. El 100 de valoración sobre las opciones refleja el valor de mercado actual de las opciones que ahora están sin restricciones. Si el mercado es en realidad el comercio de opciones con exactamente el mismo precio de ejercicio y vencimiento como las opciones sobre acciones creados, Kalepu puede utilizar el precio cotizado por esas opciones, en lugar del modelo en que se basa ese precio cotizado. ¿Qué ocurre si un empleado que sostiene la subvención decide abandonar la empresa antes de consolidación, perdiendo por lo tanto las opciones no adquiridas bajo nuestro enfoque, la compañía ajusta la cuenta de resultados y balance general para reducir los empleados cuenta de activo de compensación de prepago y la correspondiente prima de emisión cuenta opción a cero. Asumamos, por ejemplo, que el empleado deja al final del segundo año, cuando el valor de la opción se realiza en los libros en 900. En ese momento, la empresa reduce los empleados remunerados en cuenta la opción de capital a cero, da de baja del 500 restante en el balance de compensación de prepago (después del año de dos amortización había sido registrado), y reconoce una ganancia en la cuenta de resultados de 400 a revertir los dos años anteriores de los gastos de compensación. De esta manera, Kalepu Trues el total reportado basada en la equidad gastos de compensación con el valor dado cuenta de cero. Si el precio de la opción, en vez de disminuir a 1 al final del cuarto año, se mantiene a 13 en el último año, las empresas por año y cuatro costo de compensación es igual a la amortización de 250, y el costo total de compensación durante los cuatro años es de 1.300, lo que es más alta de lo esperado en el momento de la concesión. Cuando opciones de manera en el dinero, sin embargo, algunos empleados pueden optar por ejercer inmediatamente en vez de retener el valor total de la espera de ejercer hasta que las opciones están a punto de expirar. En este caso, la empresa puede utilizar el precio de mercado de sus acciones a la fecha de adquisición y ejercicio para cerrar la presentación de informes para la concesión. Para ilustrar esto, supongamos que el precio de la acción es de 39 Kalepus al final del cuarto año, cuando se conceden las opciones empleados. El empleado decide ejercer en ese momento, renunciando a 4 dólares en beneficios por cada opción y lo que reduce el costo de la opción de la empresa. El ejercicio temprano conduce a un signo menos 400 años, en cuatro ajuste a la cuenta de actualización del capital de la opción (como se muestra en la exposición Feria de valor como gasto, Escenario dos). El gasto de compensación total sobre los cuatro años es 900what la empresa en realidad renunció al proporcionar 100 acciones a los empleados a un precio de 30 cuando su precio de mercado era de 39. Tras el Espíritu El objetivo de la contabilidad financiera no es reducir el error de medición a cero. Si lo fuera, unas declaraciones financieras de la empresa serían consisten simplemente en su estado de flujos de efectivo directo, grabación de efectivo recibido y desembolsado en efectivo en cada período. Pero las declaraciones de flujo de caja no captan una verdadera economía de los companys, es por ello que tenemos estados de resultados, que tratan de medir los ingresos económicos de un periodo, haciendo coincidir los ingresos obtenidos con los gastos incurridos para crear esos ingresos. prácticas contables como la amortización, el reconocimiento de ingresos, con un costo de pensiones y provisión para insolvencias y pérdidas de préstamos permiten una mejor, aunque de forma menos precisa, la medición de un ingreso Companys en un período de lo que lo haría un criterio de caja de salida pura de caja de entrada. De manera similar, si el FASB y el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad eran recomendar justo valor como gasto para las opciones de acciones de los empleados, las empresas podrían hacer sus mejores estimaciones sobre el costo de compensación total sobre la vida de consolidación de las opciones, seguido de ajustes periódicos que traerían informaron los gastos de compensación más cerca del costo económico real incurrido por la empresa. Una versión de este artículo apareció en la edición de Harvard Business Review, diciembre de 2003. Robert S. Kaplan es un miembro principal y el profesor Marvin Bower de Desarrollo de Liderazgo, Emérito, de la Harvard Business School. Es coautor, con Michael E. Porter, de 8220How para resolver la crisis de costos en Salud Care8221 (HBR, septiembre de 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) es el Graham Walker profesor Ross de Administración de Empresas en la Harvard Business School. Son coautores de tres artículos anteriores HBR, incluyendo 8220Strategies que se ajustan Emergentes Markets8221 (junio de 2005). Este artículo está sobre ACCOUNTINGExpensing Opciones de Acciones: un enfoque de valor justo Nota: Los descuentos por volumen de fijación de precios se reflejarán en la salida, antes de someter su orden. Al realizar su primera compra en HBR. org e introduzca su información de tarjeta de crédito y dirección de envío, pedidos velocidad-Pay está habilitada. Velocidad-Pay es un servicio que guarda los datos de la tarjeta de crédito de su compra más reciente y le permite volver a utilizar esa tarjeta para futuras compras. Si hace clic en el botón Velocidad-Pay en cualquier página de detalles del producto, su pedido se cargará a la información más reciente de la tarjeta de crédito vinculada a su cuenta y envía (en su caso) a la última dirección que tenemos en nuestros archivos. Para más detalles educadores: Registrarse como Educador Premium de hbsp. harvard. edu. planificar un curso, y guardar sus estudiantes hasta el 50 con su promoción académica. Estudiantes: Diga a sus instructores sobre el ahorro en hbsp. harvard. edu. Nota: Los descuentos por volumen de fijación de precios se reflejarán en la salida, antes de someter su orden. Si necesita hacer copias adicionales para distribuir, tiene que adquirir el permiso de reproducción. Ebook: Un libro digital proporcionada en tres formatos (PDF, ePub y Mobi) por el precio de uno. Accesible dentro de Mi biblioteca después de la compra. En papel, de bolsillo, de pasta blanda, la revista: copia física enviado desde nuestro almacén a la localidad de envío solicitado. PDF: archivo digital PDF. Accesible dentro de Mi biblioteca después de la compra. Bundle: Una colección temática que contiene dos o más artículos a un ahorro especial. Nota: Algunos de nuestros productos están disponibles en otros idiomas además del Inglés, por ejemplo, un formato PDF español significa que recibirá un PDF en el idioma español. Un código de seguridad se añade protección contra el fraude de tarjetas de crédito. Es un número de 3 o 4 dígitos que aparece en la parte delantera o trasera de su tarjeta de crédito. Consulte los siguientes ejemplos. Visa y Mastercard El código de seguridad tiene 3 dígitos y aparece en el reverso de la tarjeta en el panel de firma. Expresar el número de identificación de la tarjeta americana (CID / 4DBC) es un relieve no número de cuatro dígitos, (plana) que se imprime en cada tarjeta American Express. El CID / 4DBC SIEMPRE se encuentra por encima del número de cuenta en relieve (en relieve) en la cara de la tarjeta. En algunos casos, la CID / 4DBC se encuentra en el lado izquierdo de la tarjeta, pero es siempre por encima del número de cuenta. Algunas tarjetas tienen un número de cuatro dígitos en relieve por debajo del número de cuenta, pero este no es el CID / 4DBC Si tienes un código de promoción, por favor escribe a continuación. Este campo es el código de promoción entre mayúsculas y minúsculas así que por favor escriba todo en mayúsculas. Este producto está diseñado sólo para uso individual. Para obtener más información sobre descuentos por volumen para las organizaciones y oportunidades de licencia para consultores, póngase en contacto con Lindsey. Dietrichharvardbusiness. org. No se puede localizar su cuenta de suscripción Expensing Opciones de Acciones: un enfoque justo-Valor (Recopilación Resumen) La determinación de la mejor manera con el gasto por el coste de las opciones sobre acciones es un tema aún controvertido importante. Quienes se oponen a las opciones como gasto se ocupan principalmente de la magnitud del error de estimación. Los defensores, sin embargo, existe el estado que menos error de estimación en la asignación de los costos de opciones sobre acciones para empleados que cuando la estimación de los gastos tales como las garantías y otros beneficios al retiro. Los autores proponen un valor justo como gasto estrategia para grabar y amortizar los costes de opciones sobre acciones para empleados. La estrategia graba simultáneamente una cuenta de compensación de prepago y una cuenta de opción de capital social pagado de por la misma cantidad. Las estimaciones de costos vienen a prueba de un modelo de valuación de opciones o cotizaciones de opciones reales. Durante cada año del periodo de consolidación, se hace un ajuste al gasto en la cuenta de compensación de prepago a través de la cuenta de resultados. Las últimas estimaciones del valor de la opción se obtienen anualmente, y los ajustes de balance necesario, se realizan. Cada año, el gasto total informado de la concesión de las opciones consiste en la compensación de prepago amortizado más o menos el cambio en el valor de la opción. Esta propuesta reduce el error de estimación reconociendo al mismo tiempo que el trabajador tiene el valor de su donación a través de la calidad de sus esfuerzos a lo largo de un período de varios años. Resumen preparado por William H. Sackley, CFA, Universidad de Carolina del Norte en Wilmington. Los usuarios que leyeron este artículo, también les gustan búsqueda publicationsExpensing Opciones de Acciones: un enfoque justo-Valor (Recopilación Resumen) La determinación de la mejor manera con el gasto por el coste de las opciones sobre acciones es un tema aún controvertido importante. Quienes se oponen a las opciones como gasto se ocupan principalmente de la magnitud del error de estimación. Los defensores, sin embargo, existe el estado que menos error de estimación en la asignación de los costos de opciones sobre acciones para empleados que cuando la estimación de los gastos tales como las garantías y otros beneficios al retiro. Los autores proponen un valor justo como gasto estrategia para grabar y amortizar los costes de opciones sobre acciones para empleados. La estrategia graba simultáneamente una cuenta de compensación de prepago y una cuenta de opción de capital social pagado de por la misma cantidad. Las estimaciones de costos vienen a prueba de un modelo de valuación de opciones o cotizaciones de opciones reales. Durante cada año del periodo de consolidación, se hace un ajuste al gasto en la cuenta de compensación de prepago a través de la cuenta de resultados. Las últimas estimaciones del valor de la opción se obtienen anualmente, y los ajustes de balance necesario, se realizan. Cada año, el gasto total informado de la concesión de las opciones consiste en la compensación de prepago amortizado más o menos el cambio en el valor de la opción. Esta propuesta reduce el error de estimación reconociendo al mismo tiempo que el trabajador tiene el valor de su donación a través de la calidad de sus esfuerzos a lo largo de un período de varios años. Resumen preparado por William H. Sackley, CFA, Universidad de Carolina del Norte en Wilmington. Los usuarios que leyeron este artículo, también les gustan búsqueda publicationsExpensing Opciones de Acciones: ¿Puede FASB prevalecer cuando el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) anunció recientemente que puede requerir a las empresas a reconocer el valor de las acciones de compensación basado en una opción por expensing el valor en la cuenta de resultados (actual regulaciones permiten la divulgación nota al pie en los informes financieros), que parecía estar listo para resolver un tema polémico. Pero la propuesta ha generado una guerra de palabras, enfrentando a pesos pesados ​​como Alan Greenspan y Warren Buffett que favorecen el modelo de gasto contra oponentes poderosos como el Comisionado de la SEC Paul Atkins y Louisiana Rep. Richard Baker, presidente del Subcomité de Mercado de Capitales, de Seguros y de Gobierno patrocinado Empresas. El último esfuerzo FASB para requerir un tratamiento opciones de gasto, en 1994, se hundió frente a la oposición política y la industria que amenazaba las Juntas propia existencia. De acuerdo con los profesores de Wharton y otros, sin embargo, FASB debería ser capaz de hacer frente a la presión en esta ocasión. A principios de la década de 1990, las opciones sobre acciones que generalmente dan los destinatarios del derecho a comprar las acciones relacionada a un precio fijo por un período determinado de tiempo, independientemente de las fluctuaciones del mercado que parecía ser un camino fácil hacia la riqueza, ya que se estima que varios miles de Microsoft Millonarios puede testificar. Pero los críticos alegan que las opciones también alimentaron escándalos corporativos como Enron Corp. y WorldCom Inc. al tentar a los ejecutivos para estimular artificialmente a precios de las acciones. Algunos inversores y otros también argumentan que el tratamiento contable que subyace a lo que permitió a las empresas para evitar al gasto de compensación basado en opciones de acciones es errónea porque, por ejemplo, da algunos sectores de opción-pesado, como la alta tecnología, un borde de la presentación de informes sobre las empresas que utilizan más las formas tradicionales de compensación que se reflejan en una cuenta de resultados o de pérdidas y ganancias (PampL). Ahora, un Proyecto de Norma FASB. Pagos basados ​​en acciones, una enmienda a las Declaraciones FASB Nº 123 y 95. busca mejorar las normas contables existentes y proporciona información de calidad más completa, más alto para los inversores, según la Junta. El período de comentario para que el proyecto de norma termina el 30 de junio y el FASB tiene previsto organizar mesas redondas públicas para reunir información adicional sobre la propuesta. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera quiere que las empresas reconocen el valor de las opciones que se utilizan para comprar el trabajo de los empleados, observa el profesor de Contabilidad de Wharton Wayne R. Guay. ¿Por qué debe ser diferente de la emisión de opciones sobre acciones de materias primas, materiales de construcción o de otras categorías que son reconocidos como gastos de negocios en el estado de resultados cuando los elementos se utilizan Curiosamente, el trabajo es el único elemento thats no reconocido. Pero no todo el mundo está de acuerdo con ese análisis. Rep. Baker, por ejemplo, recientemente dijo que estaba 8220significantly disappointed8221 por los planes FASBs, y planea lanzar mueve en el Congreso para poner fin a ella, de acuerdo con el servicio de Dow Jones Newswires. Y un despacho de enero, de Reuters informó de que en una conferencia de reflexión American Enterprise Institute, SEC Comisionado Atkins puso en duda la necesidad de contabilizar las opciones, que expresa la preocupación de que la Junta se movía hacia el requisito por razones políticas, en lugar de los de contabilidad. Atkins dijo según se informa, sin embargo, que estaba hablando a título personal, no una oficial. De hecho, de acuerdo con informes publicados, Atkins jefe, presidente de la SEC William Donaldson, está a favor de las opciones sobre acciones como gastos. Como era de esperar tal vez, gigantes de la tecnología como Intel Corp. y Cisco Systems. ambos de los cuales han resistido los llamados para el gasto de opciones sobre acciones para empleados, sonaba una alarma sobre la propuesta FASBs. En una presentación reciente proxy de Intel instó a los accionistas a votar en contra de una propuesta de los accionistas a tener la compañía cargo del coste de todas las futuras opciones sobre acciones. De hecho, el segmento de alta tecnología en su conjunto ha argumentado tradicionalmente que sus ganancias y ventajas competitivas podrían erosionar si el valor de las opciones sobre acciones que han sido muy utilizados para atraer talento se refleja en la PampL. Contenido patrocinado: Pero incluso antes de FASBs último anuncio, algunas grietas en la parte frontal de alta tecnología fueron evidentes. A finales del año pasado, por ejemplo, Microsoft modificó su programa de compensación de opciones sobre acciones para recompensar a los empleados con acciones reales de valores. En ese momento, algunos observadores interpretaron esto como una admisión tácita de que la administración ya no espera grandes run-ups en su precio de las acciones y, de hecho, las acciones de Microsoft ha descendido de un máximo de alrededor de 30 a finales de 2003 a alrededor de 25 a mediados de abril de 2004. Además, la compañía ha anunciado su intención de expensas, todas las compensaciones basadas en acciones, incluyendo las opciones sobre acciones concedidas anteriormente. Otra empresa con sede en tecnología, el servicio de alquiler de DVD en línea Netflix, también anunció el año pasado que contabilizar las opciones. Los informes publicados citados CFO Barry McCarthy como la observación de que el movimiento dio a la empresa una mayor consistencia en sus informes financieros. FASBs nueva propuesta cuenta con el apoyo de las Cuatro Grandes firmas de CPA. En una carta conjunta de fecha 17 de marzo dirigida al Rep. Baker y al Rep. Paul E. Kanjorski (miembro de la clasificación de los panaderos subcomité), los titanes de la industria de la contabilidad enmarcan sus argumentos en el contexto de la necesidad de mantener la autonomía FASBs. Seguimos apoyando la opinión de que el valor razonable de las opciones sobre acciones se debe informar como gastos de compensación, lee parte de la carta, que está firmada por los cuatro grandes presidentes y directores generales. Se enciende para instar al Congreso a continuar su reconocimiento de la contribución crítica de un FASB independiente para el funcionamiento eficaz de los mercados de capitales. Política a un lado, las empresas de alta tecnología también han expresado el temor de que un cambio repentino a la opción-expensing podría conducir a hunde en picado de sus PampLs, lo que podría desencadenar caídas catastróficas en sus precios de las acciones de la muy de herramientas que se han utilizado para atraer y retener el talento. Pero Whartons Guay desestimó estas preocupaciones, y un par de estudios de alto perfil parece apoyar su posición. Las opciones sobre acciones representan una herramienta de compensación y si son eficaces, cabría esperar que las empresas siguen utilizando, independientemente del mecanismo de información, argumenta. Además, la cantidad de dólares de gastos de opciones se describen de forma general en formato de nota al pie ya, por lo que los inversores institucionales y otros lo saben, y los analistas ya lo consideran. Varios cientos de empresas ya están Expensing sus opciones, y no parecen haber sufrido desde el enfoque de sus precios de las acciones. Una conclusión similar se llegó por la Oficina de Presupuesto del Congreso, que recientemente publicó un estudio sobre los efectos potenciales de las opciones sobre acciones como gastos. Contabilidad titulado para los empleados opciones sobre acciones y con fecha de abril de 2004, señala el informe, entre otras conclusiones, que si las empresas no reconocen como gasto el valor razonable de las opciones sobre acciones, medido cuando se conceden las opciones, las empresas reportó una utilidad neta será exagerada. Además, al tiempo que reconoce la complejidad involucrada en el cálculo del valor razonable de las opciones sobre acciones, la CBO dice que ellos pueden estimarse con tanta fiabilidad como muchos otros gastos. Según la propuesta de FASB, el gasto de un premio de opciones sobre acciones generalmente se mediría a su valor razonable a la fecha de concesión. Aunque la Junta no específicamente dice cómo las opciones deben ser valorados, la propuesta menciona dos métodos permisibles: la fórmula Negro-Scholes-Merton ampliamente utilizado y un modelo binomial menos conocido. Por último, añade el estudio, reconociendo el valor razonable de las opciones sobre acciones como un gasto en un companys informes ¿No es probable que afecte negativamente a la economía nacional, ya que la información ya ha sido descrito en las notas al pie. Sin embargo, señala el informe, que podría hacer que la información del valor razonable más transparente para los inversores menos sofisticados. Otro estudio, centrado en 335 empresas, se llevó a cabo por la firma global de servicios profesionales Towers Perrin. Se determinó también que las empresas no son penalizados cuando se llevan a gastos sus opciones sobre acciones. Una vez ajustado por el movimiento general del mercado, el precio de la acción media de las empresas que anuncian no muestra ningún cambio significativo durante los 300 días de negociación en torno a la declaración, según el informe, que fue lanzado el 31 de marzo Lo que podemos aprender de este estudio es que tratamiento contable de gestión de incentivos unidad neednt, dice Gary Locke, un director de Towers Perrin y líder de la práctica de consultoría de empresas de compensación de los ejecutivos. Por el contrario, los incentivos deben ser diseñados para impulsar el rendimiento empresarial. Guay añade que FASBs contraparte global, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad con sede en Londres, ya ha emitido una norma exige a las empresas para reflejar, en su cuenta de resultados, el efecto de las opciones sobre acciones.